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中國本土水務企業如何抓住水務市場發展機遇,制定適合企業的發展戰略?

時間:2021-04-26

 在國家開放公用事業産業領域、推動水務行業市場化、産業化的宏觀政策背景,以及外資、民間資本等各類資本競相進入中國水務産業的市場背景下,本土城市水務企業面臨了巨大的生存和發展壓力。尤其在未來幾年,有競爭優勢的企業將會加快擴張和發展,水務企業將向集團化、規模化發展,水務企業産業一體化發展、跨區域並購、上市融資將成爲趨勢。在這種發展趨勢下,中國本土水務企業如何抓住水務市場開放的發展機遇,利用自身的優勢實現生存和發展,制定適合自己的企業發展戰略,已成爲當務之急。

  一、城市水務集團發展概況

  城市水務集團是指由地方政府獨有或控股,主要承擔地方城市自來水生産、供應、服務和城市汙水處理,以及水務設施設計、施工、監理等職能的大型國有企業。當前我國城市水務集團主要有以下三種類型:

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  隨著我國水務市場改革的不斷推進,未來,我國供水企業將向集團化、規模化發展,産業鏈一體化發展、跨區域並購、上市融資將成爲趨勢。最終整個水務行業將形成若幹個跨地區、産業鏈完備、跨所有制形式的大型水務集團的競爭格局。面對公用行業市場放開和國內水務市場重新劃分的新形勢,作爲國有資産授權經營主體的城市水務企業必須充分發揮自身潛力,盡快實現體制、機制的轉變,並制定清晰的企業發展戰略。

  二、城市水務集團多元化發展戰略

  (一)多元化發展戰略意義

  城市水務集團的多元化發展戰略即是將水務企業的技術、資金、管理、經驗等資源要素擴散到其余相關或非相關領域中,在提高産業整合能力的同時達到企業利潤最大化目的。當城市水務集團發展到一定的階段時,我們認爲應該選擇多元化發展戰略,其主要有以下三大意義:

  1、通過多元化來完善水務産業鏈,獲取産業協同效應

  城市水務産業鏈主要涉及原水-供水-排水-水處理-水回收,水務企業可通過多元化戰略來構建完成的水務産業鏈,産生業務協同效應。城市水務集團可通過采用多元化戰略,可以將原有業務的競爭優勢運用到新的業務之中來獲得融合的優勢。換言之,就是産生1+1>2的協同效應,獲得低成本的競爭優勢。

  多元化經營的協同效應主要來自于範疇經濟和交互銷售,範疇經濟幫助企業節省成本,交互銷售幫助企業增加銷售額。範疇經濟是指企業由于經營活動的多樣化而帶來成本的減少,這些成本的降低主要是通過對公司共享資源或要素的成本分攤而實現的,如水務企業通過布局供排水一體化業務,降低生産經營成本。交互銷售指企業可以向同一個顧客銷售多種不同的産品或服務,如水務企業大多與當地政府的關系良好,具備水務業務區域專營優勢,布局多元化業務尤其是與主營業務相關性較高的上下遊業務具有較高的客戶重疊度。

  2、通過多元化來拓展環保事業,提升企業整體價值

  水務板塊作爲城市公用領域中爲數不多的現金流業務,是城市水務集團的發展基礎。近年來,隨著生態文明建設和汙染防治上升爲國家戰略,各地政府開始重視環保産業,比較常見的做法是將下屬水務相關産業進行整合,形成包含水務投融資和供排水一體化、廠網一體化運營的綜合性水務集團。同時借助水務行業市場化發展,一些布局較早的城市水務集團開始在業務板塊上涉足發展工業廢水、環境修複、流域整治等環保産業鏈更多細分領域,區域布局上借助PPP模式從區域壟斷性企業發展爲全國性企業,或者謀求上市,以提升水務企業的整體價值。

  3、通過多元化來培育新的利潤增長點,降低企業經營風險

  當水務企業原先涉足的業務成長性不足,吸引力逐漸下降,企業提供的主要産品或服務供大于求,但是又不具備較強的能力和技能獲得持久的競爭優勢時,企業可以通過相關或非相關的多元化尋找新的利潤增長點,使企業獲得可持續的發展。

  我國水務行業具有一定的公益性和較高的區域進入壁壘,目前大部分國有水務集團的汙水處理服務實行的是政府福利定價,采用以支定收或固定付費方式,導致汙水處理收入與市場運行脫軌,絕大多數水務企業處于微利、無利,甚至虧損經營狀態。而一些專業的水務公司(重慶水務、北控水務等)得益于較早實施多元化戰略,已具備很強的專業運作能力,近年來加快跨區域布局水務業務,對資源禀賦較差區域的水務企業産生擠出效應。這些區域的水務企業業務發展單一,且受到專業水務公司的擠壓,産生較大的發展阻力。而通過實施多元化戰略,不僅可以平滑經營業績以降低經營風險,還能拓展新的業務空間,增強自身造血能力。

  (二)多元化發展戰略選擇

  縱觀我國城市水務集團的多元化發展模式,其基本是隨著水務企業在不同發展階段業務定位的變化來進行選擇的,具體如下圖所示:

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  城市水務集團的多元化發展戰略實施主要從縱向一體多元化、同心業務多元化和非相關性業務多元化三個方面進行:

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  1、縱向一體多元化

  縱向一體化是一種向前或向後兩個方向擴展企業現有經營業務的多元化戰略,可依托全産業鏈縱向並購和産業鏈縱向並購兩種策略落實。通過縱向一體多元化,水務企業能夠提高業務綜合服務能力,有力增強前後端業務的協同效應。

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  全産業鏈延伸縱向並購,是指從事同一大水務産業的企業之間所進行的並購。比如,深圳水務集團于2001年即首開全國供排水一體化運營先河,將深圳市自來水(集團)有限公司與深圳市排水管理處合並,組建成深圳市水務(集團)有限公司。深圳水務集團自供排水一體化管理實施以來,汙水收集率、汙水處理量實現了逐年上升,整體的運營成本也得到了有效的控制。

  産業鏈上下遊縱向並購,主要是指經營具有連續性的上、下遊企業之間的兼並。例如,2018年6月,光大水務整體收購江蘇省徐州市市政設計院有限公司。通過此次收購,光大水務不僅能夠有效補充光大水務在市政工程設計方面的資質和經驗,提升工程設計效率、降低相關成本。其也能借助這個新平台來對外承接水務相關的設計業務,創造新的利潤增長點,並進一步完善水處理業務鏈的上下遊布局。

  2、同心業務多元化

  城市水務集團的同心業務多元化爲在與水務不直接相關業務上進行橫向多元化擴展,多以業務弱相關並購爲抓手。

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  例如,桑德國際通過業務弱相關混合並購,逐漸將業務領域拓展到餐廚垃圾處理、資源化利用、環衛市場化、廢舊資源綜合利用等領域,布局固廢全産業鏈。

  我們認爲,一般而言,當城市水務集團具備以下特征時,則意味著企業可以選擇同心業務多元化發展策略:1)企業原有主業市場飽和,增長潛力有限。此時企業原有的主業市場已經快要飽和,未來增長潛力不大,企業未來的利潤空間也不大,如果企業不采取多元化發展戰略,企業將難以獲得進一步發展;2)企業具備資源溢出能力。企業在這個産業或市場內,已經具備了某種成熟的、獨特的經營資源,經營較爲成功,具有一定的競爭優勢。企業具有多元化經營的能力,且増加新的業務不會影響對原有業務項目的投入及競爭優勢的保持,而且會提高企業的競爭優勢和資源的利用效率。

  3、非相關性業務多元化

  對于非相關性業務,其界定爲無法共享水務企業核心競爭優勢的各類非涉水業務。通常而言,城市水務集團可向與環保關聯度較高的臨近産業發展,如光伏、新能源等産業是目前一些水務集團戰略發展的重點方向之一,再如房地産開發、金融、市政PPP投資等領域。水務企業向這些非相關性業務拓展,可以有效拉伸企業産業鏈,不斷提升企業盈利水平,打造多元化發展能力。

  以北京首創爲例,其即爲多元化水處理業務的典型,該公司主營業務爲水務、固廢、環保建設等環保業務,其他業務則主要爲快速路業務。2018年它從汙水處理上獲得的收入占其總收入的約30%,另外70%則來自于建築、土地開發、垃圾處理、快速道路等;北控水務也在積極開展非相關多元化業務布局,該公司已經把風力發電、清潔能源供暖和儲能等業務作爲未來公司的戰略發展方向,構建多能互補、多業經營、多點盈利的清潔能源生態系統,致力于成爲領先的清潔能源綜合服務商。

  一般而言,當城市水務集團具備以下特征時,則意味著企業應該選擇非相關性業務多元化:1)主營産品或業務正在進入衰退期,市場已飽和,銷售額和利潤逐年下降,且企業有機會收購一個不相關但卻有良好投資機會的企業開進入新市場;2)新的産業具有很好的發展前景,企業擁有成功競爭所需要的資金和管理人才,新産業與原産業可以有效沖抵原水務行業業務周期的波動影響。

  结 语

  城市水務集團在發展到一定階段時,多元化將是其進一步發展所必須面對的發展戰略選擇。在水務行業高度競爭的發展環境下,水務企業不能因爲懼怕風險而規避多元化,也不能因爲只看到多元化帶來的優勢而盲目的實施多元化,而應在梳理自身內、外部資源情況後,采取合適的多元化發展策略從而有效提升企業的競爭力和可持續發展能力。